功率半导体博客

2023年功率半导体市场状况

长期缺乏投资?还是未经加工的钻石?

斯蒂芬·罗素

2023年2月14日

2023年功率半导体市场状况

在最近的几次采访中，英飞凌首席执行官Jochen Hanebeck讨论了功率半导体市场的现状。Hanebeck指出，尽管整体半导体芯片短缺在短期内可能会改善，但功率半导体是市场中一个相当独特的部分。汽车电气化和清洁能源的需求加速增长，仍将使功率半导体处于短缺状态。其次，他指出，电力代工投资长期不足，许多制造商选择使用传统线路进行批量生产，而不是投入资金建设新的专用设备。

这些担忧合理吗?在新年伊始，让我们讨论一下当前的前景。

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市场整合

Hanebeck曾提到英飞凌准备斥资数十亿欧元进行收购。在过去的几年里，我们在市场中观察到整合是一个不断增长的趋势。特别是在宽带隙半导体材料供应方面，特别是碳化硅(SiC)。2021年11月onsemi收购了GT Advanced Technologies以4.15亿美元收购了一家SiC晶圆供应商，ST微电子收购了诺斯特55%的股份2019年甚至是2019年英飞凌收购了Siltectra2018年，该公司以1.41亿美元的价格专注于“冷分裂”技术来分裂SiC晶圆。就设备制造商的收购而言，仅去年一年我们就看到了Qorvo收购UnitedSiC而且Navitas收购GeneSiC。

哈内贝克提出的另一个有趣观点是，他认为“完全自给自足”是不可能实现的。尽管有大量的收购，我们仍然看到许多晶圆供应协议到位。例如,英飞凌最近与Coherent签署了一项多年协议碳化硅供应。意法半导体与Wolfspeed签订晶圆供应协议2021年估计有8亿美元的价值。

在过去的十年里英飞凌收购了赛普拉斯半导体该公司是一家汽车PMIC设备制造商，预计2020年将达到100亿美元国际整流器2015年为30亿美元。2016年，英飞凌也曾尝试获得克里族/ Wolfspeed以8.5亿美元的价格最终被外国投资委员会阻止在美国(CIFUS)我们是否会看到另一笔类似规模的交易即将出现?

2023年功率半导体市场状况

缺乏投资?

如果说有哪家公司准备投资的话，那就是英飞凌。在他们的2022年年报据宣布，从2021财年到2022财年，年度收入从110亿欧元增长到142亿欧元(增长29%)。我们看到英飞凌仅在去年一年就宣布了数十亿美元的投资，例如20亿美元用于世行集团的专用制造设施在马来西亚。

不过，做出这些重大举措的不只是英飞凌。狼速已于近期完工“世界上最大的”200毫米专用SiC晶圆厂。他们也是建造碳化硅材料设施总投资50亿美元。

氮化镓(GaN)的情况略有不同。这种材料的卖点之一是它可以作为外延生长在硅晶圆上，因此不需要GaN晶圆。该领域的许多公司目前都是无晶圆厂，这在一定程度上依赖于代工厂，但进入壁垒也相对较低。

在全球范围内，很少有公司拥有内部GaN制造能力，英飞凌就是其中之一。到目前为止，英飞凌已经从松下获得了GaN技术的授权，而且这种合作没有放缓的迹象2021年宣布共同发展2^nd一代技术。

台积电是全球最大的GaN技术代工供应商之一。台积电2021年年报声明2^nd新一代GaN产品将于2022年开始生产，其中3^{理查德·道金斯}发电技术计划于2025年首次亮相。

结论

一个《华尔街日报》最近的一篇文章将功率半导体市场描述为“未经雕琢的钻石”和“半导体业务中可以遭受打击的一部分”，报告称Wolfspeed的收入同比飙升54%，onsemi的SiC收入自今年年初以来增长了两倍。似乎可以肯定的是，功率半导体在未来几年将有很高的需求，可能会与半导体市场的整体趋势相反。

就投资水平而言，这归根结底是一个关于正确金额应该是多少的问题。也许长期不足是一个强烈的术语，毫无疑问，专用SiC制造的进入壁垒很高，使用传统设备的吸引力是有道理的。由于功率半导体市场在未来十年的增长前景过于强劲，一些公司似乎非常愿意冒险并进行大规模投资。对于那些拥有资本和勇敢的前瞻性展望的人来说，功率半导体提供了一个极好的市场机会。